指数型基金有哪些种类？养老投资收益要有哪些要素？

指数型基金有哪些种类?

指数型基金(指数基金)采用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的预期年化预期收益水平。对许多投资者而言，指数型基金提供的投资方式最为方便简单。

股债配置策略指数基金的出现，只是国内指数型基金多元化的一个缩影。国内指数型基金已经从单一跟踪主流规模指数，发展至跟踪各类风格指数、行业指数、主题指数、策略指数等，指数基金的多元性日益强化。

规模指数型基金

规模指数，是以市值大小为确定标的成分的主要依据，并按市值加权构建的指数。以规模指数为跟踪标的的指数基金，即是规模指数型基金。规模指数基金是国内早期指数基金的主要类型，现有规模指数基金以跟踪沪深300、深证100、中证100、中证500、上证50、中小板指、创业板指几只主流规模指数为主。

风格指数型基金

风格指数，是通过分析成长因子、价值因子的方法确定成分标的而构建的指数。跟踪风格指数的指数基金，即是风格指数型基金。现存的风格指数型基金主要包括跟踪沪深300成长指数、沪深300价值指数、上证180成长指数、上证180价值指数等的指数基金。以沪深300成长指数为例，其从沪深300成份股中挑选了增长能力最优的100只股票构建而成，该指数在具备低估值优势的同时，还拥有优良的成长能力。

行业指数型基金

行业指数，是将单一或少量几个行业中的标的设定为成分标的而构建的指数。跟踪行业指数的指数基金，即是行业指数型基金。现存的行业指数基金包括跟踪沪深300金融地产指数、上证金融股指数、上证金融地产行业指数、上证能源行业指数、上证医药卫生行业指数、上证原材料行业指数、上证主要消费行业指数等的指数基金。

主题指数型基金

主题基金，是从特定主题的角度出发确定成分标的而构建的指数。相比行业指数型基金，不少主题指数型基金的行业分布更宽泛。跟踪主题指数的指数基金，即是主题指数型基金。现存的主题指数基金包括跟踪上证民营企业50、沪深300非周期、上证新兴产业指数、深证红利价格指数、中证内地低碳经济主题指数、中证消费服务领先指数等的指数基金。主题指数基金的多元性较强，因此投资者在选择这类基金时需要对其配置方向、成分标的特征有所了解。

策略指数型基金

策略指数，是根据特定策略构建的指数，特定策略包括成分标的选择策略、成分标的加权策略等。跟踪策略指数的指数基金，即是策略指数型基金。现存的策略指数基金中包含了根据基本面指标构建的指基，如嘉实基本面50;根据等权重策略构建的指基，如银华中证等权重90;根据股债配置策略构建的指基，如银华中证成长股债等。

养老投资收益要有哪些要素?

随着量化宽松在全球范围的不断蔓延，迫使养老投资人必须从传统单纯的银行存款、理财产品和货币基金等固定预期年化预期收益类产品中脱身出来，转而寻找表现稳定且预期年化预期收益更高的投资产品或产品组合。当然，这种转变也需要与养老投资的特点相匹配。养老投资，最关键的两个考虑因素就是安全性和预期年化预期收益性，其预期年化预期收益又必须具有可持续性，和较高稳定性。

首先，养老投资预期年化预期收益要具有可持续性，也即保证投资人退休后能定期通过投资获得足够的额外收入，以确保其退休后生活依旧享有较高品质，但大部分资金成本仍被相对“锁定”住以便继续不断地创造财富价值，这种“锁定”还可以避免投资人因为自控能力较差或其它支出冲动等原因导致手上资金被提前消耗。

其次，养老投资预期年化预期收益要具有较高稳定性，与年轻人投资不同，养老投资的主要目的不在于博取超高预期年化预期收益，而在于在确保投入资金的安全和稳定性前提下，能获取相对的高预期年化预期收益。因为高预期年化预期收益一般伴随着高风险，而风险需要时间来熨平，尽管人们的寿命变得更长，但与年轻人相比，中老年投资人不具有平滑风险的时间优势，因而投资应相对稳健谨慎。故而，养老投资，宁可预期年化预期收益相对低一些，也要保证低波动性。

投资人特别是养老投资人对持续、稳定和相对较高预期年化预期收益的追求，意味着他们今后应更多去选择那些能经常提供高比例分红，且能通过制度设计和流程保障来降低组合波动，并应用合理的资产配置方法来帮助投资人创造相对较高预期年化预期收益的混合型基金，这种混合的本质就是投资的多元化，如以债券为主，辅以少量股票，甚至兼顾少量投资于海外预期年化预期收益稳定的高预期年化预期收益债、新兴市场债和权益类资产的基金，从而使得投资组合的整体波动性与原来持有某个单一固定预期年化预期收益类产品相差不大，但历史预期年化预期收益却显著提升。

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