5月动力电池：比亚迪狂飙，宁德时代或将跌破40％ ｜一句话点评

23/06/16

导语

风水轮流转，没有谁一定是赢家。

(资料图)

作者丨康   琴

责编丨曹佳东

编辑丨别   致

众所周知，近两年我国新能源市场持续高速增长，继去年批发销量达到近650万辆后，预计今年全年将冲高至850万辆，渗透率也会首次突破30%达到36%左右。

这必然伴随着动力电池行业的快速发展，仅从动力电池装车量来看，2022年我国总量就飙升至294.6GWh，同比增长90.7%，今年前5个月的装车量之和也达到119.2GWh，同比增长43.5%。其中，5月继续保持在28.2GWh的高位，同比增长52.1%。

市场飞速发展的同时，行业内各大企业的竞争也日趋激烈。

日前5月国内动力电池企业装车量TOP15出炉，根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，宁德时代继续以较大的优势霸占着“一哥”的头衔，来势汹汹的比亚迪正在不断向前者靠近，而中创新航和亿纬锂能仍与两位巨头存在难以逾越的鸿沟，却也在缓步提升中。

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宁德时代或将跌破40%

具体来看，在4月创下近一年新低40.83%之后，凭借着11.67 GWh，5月宁德时代在国内的市场份额回升到41.31%，但同比减少4.54个百分点。

值得注意的是，不仅是5月，近年来宁德时代的份额确实在不断收窄。

2021年宁德时代在国内的份额还能保持在50%以上，去年底首次跌破50%至48.2%，今年以来其份额还在继续走跌，前5个月分别为44.41%、43.76%、44.95%、40.83%和41.31%，明显呈下降的趋势。

这一点也可以从今年的累计情况中得到证实，截止5月宁德时代的累计份额已缩小至42.93%，比1月少1.5个百分点。因此，如果未来走势继续向下，今年宁德时代在国内市场的单月乃至全年份额的确有可能会跌破40%。

这与6月初摩根士丹利发布的研报观点相一致。在该报告中，摩根士丹利分析师称，宁德时代在市场份额和利润率方面可能面临越来越多的风险，在电池行业中的主导地位正面临威胁。并且还认为，随着政策的潜在变化，宁德时代的电池或将难以出口北美，从而失去部分特斯拉订单。

尽管，宁德时代迅速对此回应表示，与特斯拉电池合作没有受到影响，但彼时股价却受到影响，出现放量大跌。

与此同时，作为宁德时代在动力电池领域最大竞争对手的比亚迪，市场占有率却在悄然攀升，在连续两个月低于30%之后，5月比亚迪的份额回到30.72%，前5个月也继续保持在30.53%。

从今年内来看，比亚迪的份额变化并不大，不过将时间线拉长，2021年其份额只有16.2%，去年增加至23.45%，显而易见其依旧保持强劲的增长势头。

而从三元锂和磷酸铁锂的两个细分市场来看，虽然宁德时代一直在三元锂电池市场中继续一家独大，2022年及之前也在磷酸铁锂市场中占据市场份额第一的位置。

但今年以来得益于旗下秦PLUS、宋PLUS、元PLUS、汉、海豚和海豹等车型的持续上量，比亚迪已在该细分领域中占得先机，今年前5个月仅在3月因0.11GWh的差距落后于宁德时代，其余4个月均处于领先地位，因此截止5月比亚迪在磷酸铁锂市场中的份额已高达44.82%，而宁德时代则收窄至34.44%。

正是凭借在磷酸铁锂领域的飞速发展，比亚迪才能迅猛地在动力电池市场中以狂飙的速度追赶宁德时代，逐渐缩小与后者的差距。

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比亚迪狂飙突进

而且比亚迪的追赶不仅限于国内，就全球来看它的实力也早已不容小觑。

根据稍早前SNE Research的统计数据，4月全球动力电池装机量约为49.5GWh，同比增长82.7%。

其中，宁德时代以19 GWh仍居于榜首，是榜单中唯一一家超过10万辆的企业。

依靠国内市场需求的扩大，再加上海外市场需求的释放，比亚迪的装机量继续稳定在7.9 GWh的高位，市场份额也取得16.0%的好成绩。LG能源，虽凭借着6.4GWh的表现，市场份额得以继续保持在12.9%，但却因1.5GWh差距再次被比亚迪挤至第三，没能连续跻身三强，而且其份额环比还大幅走跌31.2%。

当然，环比明显减少不只发生在LG能源身上，从4月全球动力电池装机量TOP10名单来看，除比亚迪、国轩高科、亿纬锂能和欣旺达外，其余6家环比均有明显减少，特别是中创新航跌幅达到43.8%。

之所以会出现普遍地减少，主要是因为3月国内车企都参与到激烈地价格战中，部分国际车企也需在财年末的最后一个月努力冲量，使得彼时全球动力电池装车量高达56.5GWh，而4月随着价格的平稳回升，装机量自然也有所减少。  

再从今年前4个月全球动力电池装机量TOP10来看，得益于特斯拉Model Y和Model 3、MG Mulan和Aion Y等车型销量的推动，宁德时代的市占率提高至35.9%，比亚迪则是其中唯一一家同比增幅为三位数的企业，其市场率也达到16.1%的新高。

参照2021年和2022年比亚迪在全球市场的份额分别为8.8%和13.6%，今年其或许能突破20%。

和前两者市场份额明显增加不同的是，LG能源的份额只基本与去年同期持平，松下和SK On都有所下降，特别是后者直接减少2.2个百分点。

而作为榜单中第3家中国企业，中创新航的装机量纵然还不足10GWh，但是依靠0.9GWh的微小优势，时隔一年之后它得以再次超过来自韩国的三星SDI排在第6位，并且其市场份额也同比增加0.5%的百分点。

康琴

只想跨过山和大海

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